Som investor er den største bekymringen å øke investeringen din for å levere høyere risikojustert avkastning. Risikojustert avkastning forbedrer avkastningen til en investering ved å måle hvor mye risiko som er involvert i å produsere denne avkastningen, risikoen kan være et resultat av rådende økonomiske miljø forårsaket av den sykliske naturen til investeringsmarkedene på grunn av varierende makroøkonomiske faktorer som politikk, inflasjon og land vekst. Det er derfor viktig å vite hvordan du bestemmer en aktivaallokering som best passer dine personlige investeringsmål og behov.
Porteføljen din bør derfor konstrueres på en måte som garanterer at du kan møte dine fremtidige økonomiske behov samtidig som du leverer den beste avkastningen. I dagens finansmarked er det ulike investeringsalternativer som spenner fra rente, aksjer, eiendom, strukturerte produkter til andre som derivater og private equity-investeringer. Så, av alle tilgjengelige investeringsalternativer, hvordan bestemmer du den beste blandingen for å levere høyere risikojustert avkastning for porteføljen din? Dette innebærer å gjennomføre en analyse av dine investeringsmål og begrensninger for å informere om investeringsstrategien.
Her er faktorer du bør ta i betraktning når du bestemmer den beste blandingen for investeringsalternativene dine.
1. Risiko
Dette er sannsynligheten for at en investering kanskje ikke får den forventede avkastningen. For investorer er det av største betydning å finne ut ditt risikotoleransenivå, dvs. din evne til å ta på seg risiko, og ikke bare din vilje til å bære risiko. Vanligvis er tilnærmingen vanligvis å tilpasse seg den laveste av investorens evne eller vilje til å ta på seg risiko. For å måle risikoprofilen din, vil det være sterkt oppmuntret at du tar en risikoprofileringstest fra investeringsrådgiveren din for å unngå subjektivitet.
2. Gå tilbake
Dette er forventet inntjening fra en investering; de inkluderer utbytte, renter, husleie, kapitalvekst osv. Å få avkastning er kjernegrunnen til å investere. Generelt er det slik at jo høyere risiko en investor tar, jo høyere er forventet avkastning, og jo lavere risiko, jo lavere er forventet avkastning.
3. likviditets~~POS=TRUNC
Dette refererer til hvor raskt en eiendel kan konverteres til kontanter uten betydelig verditap. En investor som krever regelmessig kontantstrøm for å finansiere mulige utgiftsbehov, kan kreve at likvide eiendeler holdes i porteføljen.
4. volatilitet
Dette refererer til mengden av usikkerhet eller risiko om størrelsen på endringer i et verdipapirs verdi. En høyere volatilitet betyr at prisen på verdipapiret kan endre seg dramatisk over en kort tidsperiode i begge retninger. En lavere volatilitet betyr at et verdipapirs verdi ikke svinger dramatisk, men endrer seg i verdi i jevnt tempo over en periode. Bortsett fra risiko, er avkastningen på en investering også påvirket av volatilitetsnivået.
5. Investeringshorisont
Dette refererer til perioden en investor har til hensikt å holde en investering, og det er avhengig av investorenes inntektsbehov og risikoprofil. Generelt gjelder det at jo lengre tidshorisont en investor har, desto mer risiko og mindre likviditet (spesielt ved alternative investeringer som eiendom og private equity) kan investor akseptere i porteføljen.
6. Sofistikering av investor
Dette refererer til hvor kunnskapsrik en investor er når det gjelder investeringsprodukter og deres evne til å investere. Vanligvis er investeringsprodukter klassifisert i detaljinvesteringsprodukter og institusjonelle investeringsprodukter, med noen investeringsprodukter som passer for alle klasser av investorer, mens andre er skreddersydd for å målrette mot en bestemt klasse investorer. Jo mer kunnskapsrik du er om et investeringsprodukt, desto større er sjansen for at du tar den riktige avgjørelsen i forhold til porteføljen din.
7. Skattesituasjon
Skattebehandlingen av ulike typer investeringer er også et hensyn ved porteføljekonstruksjon. Noen investeringskontoer som pensjonskontoer kan være fritatt for skatt, derfor kan investorer med slike kontoer velge fullt skattepliktige verdipapirer å holde i porteføljene sine. For kontoer som er fullt skattepliktige, kan investorer velge investeringspapirer som beskattes til lavere satser, for eksempel å investere i aksjer for kapitalgevinster som vanligvis er skattefrie eller beskattet til lavere satser.
8. Unike omstendigheter
Hver investor kan ha spesifikke preferanser eller restriksjoner på hvilke verdipapirer og eiendeler de kan investere. Disse kan variere fra etiske preferanser, religiøse preferanser eller restriksjoner på investering i konkurrerende selskaper.
Konstruere investeringsporteføljen din
Etter å ha analysert en investors investeringsbegrensninger, er neste trinn å konstruere investeringsporteføljen, og ta hensyn til viktigheten av diversifisering for å minimere risikoen i porteføljen. Investeringsporteføljen kan bestå av en rekke aktivaklasser som inkluderer:
en. Fast inntekt
Dette er verdipapirer som lover å betale en gitt avkastning til en investor, i form av kupongbetalinger og tilbakebetaling av hovedstol ved forfall. De inkluderer statsobligasjoner og veksler, selskapsobligasjoner og faste innskudd i finansielle intuisjoner. Nøkkelegenskaper som gjør det attraktivt for investorer under ulike makroøkonomiske forhold inkluderer:
- De dekker kort til mellomlang sikt investeringshorisonter, og har lav volatilitet og egner seg derfor for investorer som ønsker stabil avkastning og er risikovillige.
- De er svært utsatt for endringer i rentene. Når rentene stiger, tiltrekkes således flere investorer til rentemarkedet på grunn av høyere avkastning.
b. Aksjer
Aksjer refererer til eierskap av eierandeler i en enhet i form av ordinære aksjer eller preferanseaksjer. Bortsett fra kapitalgevinster, kan aksjeinvestorer også tjene på utbytte erklært av et selskap hvis de er i aksjonærregisteret på tidspunktet for bokavslutning. Nøkkelegenskaper som gjør det attraktivt for investorer inkluderer:
- Likviditet: Børsnoterte aksjer er relativt likvide ved at investorer enkelt kan konvertere investeringene sine til kontanter for umiddelbar bruk i løpet av en kort periode avhengig av handelsoppgjørssyklusen,
- Volatilitet: Aksjer er den mest volatile aktivaklassen ettersom markedskreftene knyttet til etterspørsel og tilbud bestemmer verdien. Denne egenskapen gjør aksjer å foretrekke for langsiktige investorer som kan holde aksjen gjennom kortsiktig volatilitet, inntil aksjekursen når sin egenverdi. Denne egenskapen gjør også aksjer attraktive når det er positive makroøkonomiske nyheter, da optimisme blant investorer vanligvis resulterer i en oppgang i aksjekursene.
c. Eiendom
Dette refererer til investering i eiendom for avkastning. Investeringen kan enten være i boliger, kommersielle eiendommer, detaljhandel, industrieiendommer, blant andre. Nøkkelegenskaper som gjør at denne aktivaklassen appellerer til investorer under ulike makroøkonomiske forhold inkluderer:
- Diversifisering: Eiendomsinvesteringer beveger seg ikke i takt med de børsnoterte markedene, og har derfor lav korrelasjon med tradisjonelle investeringer, en faktor som forbedrer diversifiseringsfordelene.
- Redusert volatilitet: Inkludering av alternative investeringer i en investeringsportefølje har en tendens til å resultere i lavere total volatilitet i porteføljen.
- Overlegen avkastning: Alternative investeringer har historisk gått bedre enn tradisjonelle investeringer. For eksempel har eiendom, som er en aktivaklasse for alternativ investering, konsekvent vist seg å overgå andre aktivaklasser i de tradisjonelle aktivaklassene.
konklusjonen
Som investor bør du ha en nysgjerrig tilnærming og ta en aktiv rolle i å administrere porteføljen for å analysere dine individuelle investeringer og avgjøre om de er verdt å holde, siden en godt diversifisert portefølje reduserer risikoen uten å ofre avkastning. Til tross for de mange påviste fordelene med diversifisering, er det viktig å merke seg at det ikke garanterer en investor beskyttelse mot tap. I tillegg reduserer ikke diversifisering den ikke-diversifiserbare risikoen ved å investere i et bestemt marked.
Ikke-diversifiserbare risikoer inkluderer: inflasjonsrisiko, valutakursrisiko, politisk ustabilitetsrisiko og renterisiko, som er risikoen investorer må akseptere villig for å investere. Tatt i betraktning alle disse faktorene i en investeringsstrategi, kan det være utfordrende, spesielt hvis du ikke er involvert i investeringsforvaltning på daglig basis, og derav behovet for å samarbeide med en investeringsekspert, som vil hjelpe deg med å komme opp med din egen spesifikke investeringsportefølje. Fagpersonen vil hjelpe med:
- Generering av en investeringspolicyerklæring (IPS); fungerer som en strategisk guide for utvikling og implementering av en investeringsplan.
- Selve konstruksjonen av porteføljen og sikkerhetsplukking.
- Periodisk gjennomgang av porteføljen din for å tillate rebalansering til målallokeringen.